海外发债研究专题（上篇）：发改委监管部分
2019-07-05
外债是指境内企业及其控制的境外企业或分支机构向境外举借的、以本币或外币计价、按约定还本付息的债务工具，外债已经成为大中型企业海外融资的重要途径之一。为了更好的研习海外发债的相关规定，更好的服务客户，笔者就外债的相关规定、外债的主要架构、资金回流以及中国律师在外债的服务范围予以简要小结，以期抛转引玉。本专题研究共分为三篇文章，本文为上篇，发改委监管部分。
一、与外债有关的主要法律法规
二、主要规定
有关外债适用的主要规定，根据监管机构的不同，主要可分为发改委监管系列及外汇监管系列，由于外债融资回流过程中涉及如何落地境内的问题，因此又涉及到商委监管系列。
（一）发改委监管
有关发改委监管，主要体现为阶段性的几个监管文件，即：2044号文，706号文、《关于企业申请办理外债备案登记证明的指引》及666号文。尽管发改委监管文件内容不多，但对企业发行外债具有重要的政策指导作用。从2044号文到666号文，体现了国家发改委在外债监管方面政策的一脉相承，但在城投外债发行方面的监管正逐步收紧及趋严。
1.2044号文
2.706号文
706号文主要是规范房地产、地方政府融资平台等企业发行外债的情形，并相应的提出了具体的要求。为了更好的落实706号文，发改委分别通过召开记者会、微博等方式，就如何落实706号文、下一步的重大外债改革等予以进一步解释。
（1）706号文
（2）国家发展改革委有关负责人就706号文答记者问
2018年6月27日，国家发改委就706号文答记者问中提到，规范企业举债有关资质要求和资金投向，加强外债风险预警；尽快制定《企业发行外债登记管理办法》；引导规范房地产企业境外发债资金投向，房地产企业境外发债主要用于偿还到期债务，避免产生债务违约，限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、补充运营资金等。
（3）下一步重大外债改革
发改委官方微博发布消息“完善企业外债备案登记管理有效防范外债风险”。其中明确下一步将要进行重大外债改革，要点如下：
3.《关于企业申请办理外债备案登记证明的指引》
2019年2月18日，国家发改委利用外资和境外投资司在其官方网站上公示，就当前部分企业发行外债未按照2044号文办理备案登记的情况，提出了所有拟发行外债的企业向国家发改委备案的要求，取消了2044号文的“对于实施外债规模切块管理改革试点的省市，企业和金融机构向试点省市发展改革委提出备案登记申请。”该指引进一步明确要求“中央管理企业和金融机构由集团总部（总公司、总行等）向国家发展改革委提出备案登记申请，地方企业（含金融机构）直接向国家发展改革委提出备案登记申请。”
4.666号文
附件1
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